IBF第5届全球企业投资年会暨中国商机论坛

2004年10月21-22日● 美国 旧金山市

　　　　　　　　※国际商务投资论坛（IBF）简介>>>　　　　　※会议顾问委员会>>>

主办：

协办：

　　中国民营企业北美事务协会 　　北京联合国际威达投资顾问公司
　　中国民营企业北美事务协会中国北京总代表处（筹）

　　　　　　　　　　　　对初期投资的持续关注及对后期市场的评估

　　由于初创企业展示了良好的商业模式并提供了成功的基本要素，当今的投资领域比过去四年更加活跃。 不考虑后期启动投资的趋势，初期投资人不应忽略质量问题。随着后期市场因素，投资企业更倾向于初期市场。正是向基础VC投资模式的转换，使得本次大会成为关注的焦点。
　　对资本化感兴趣的初期投资人需要了解行业发展趋势以及影响企业资本投资的战略因素。初期企业投资大会正在举办第5届年会，将汇集300多位初期投资家。
　　会议议题:
　　· 准备、决定和投资：初期投资的目前业务程序
　　· 初期投资的企业资金结构
　　· Google：案例分析
　　· 现今市场中董事会成员的问题
　　· 初期投资的全球市场结构变化
　　· 在目前环境中保护知识产权和人力资源问题
　　· 资助国家安全和防御技术
　　· 影响商业市场的破坏性技术：领导组织的更新
　　· 与大学院校和国家研究室的合作：成功事例和案例分析
　　· 为企业做好一切准备：制订业务发展战略、积累业务发展经验
　　· 初期企业投资的LP期望值
　　· 通过战略合作伙伴关系取得成功
　　· 为初创企业筹集下一批发展资金
　　· 2004年初创企业评估：风险数量评估和贸易值优化
　　· 退出战略：为清算提前做准备
　　与会人员：
　　与会人员将包括：企业资本家、企业投资家、机构投资家、私人股份投资家、有限合伙人、投资银行家、成长型企业的首席执行官和首席财务官、高等院校和国家实验室以及企业M&A管理人。
　　2004年10月21日星期四
　　上午7:00 - 8:15 早餐和接待会
　　上午8:15 - 8:30 大主席致辞
　　Vincent M. Occhipinti Woodside Fund执行总裁
　　初期企业投资联盟主席
　　Vincent M. Occhipinti是Woodside Fund基金会的创始人和初期企业投资联盟主席。将就目前市场中初期投资的挑战与机遇发表自己的观点。
　　上午8:30 - 9:30 准备…..决定……投资!
　　目前初期投资状况
　　在一段长时间的萧条后，我们又进入了一个发展时期，成长型企业遇到了前所未有的好机遇。初期企业投资家们正在努力寻找各种途径进行投资。请听专业投资家对时事的分析、洞察和评价。
　　· 是什么促使了初期资本投资的运作
　　· 初期贸易中投资家的正确数字是什么？
　　· 最后六个月对初期投资的影响
　　· 贸易中的竞争会小吗？
　　· 满足初创企业的要求：投资集团如何进行投资
　　· 谁是新的玩家？他们正在做哪些贸易？
　　· 目前投资家提供哪些增值服务？他们如何影响企业的发展？
　　· 应有的过程如何改变了？
　　· 投资环境的改变：我们的做法有什么不同？
　　· 你对企业家具有亲和力吗？
　　· 建立有价值企业的挑战：长期销售和业务周期的影响
　　· 你的团队工作方式是什么？
　　· 服务企业合作伙伴的最好方式：建立创新性的新模式
　　· 优先股权的威胁：FASB活动和意义--会阻碍企业家的企业发展吗？
　　· 过多的资本和持续的泡沫现象的作用
　　· 大量的资金如何有效地投资在初创企业中
　　· 小股资金的用处：小股资金如何能做大量资金做不到的事情
　　讲解人：
　　Vincent M. Occhipinti Woodside Fund执行总裁
　　成员：
　　Ray Rothrock Venrock Associates创始人
　　Noel J. Fenton Trinity Ventures合伙人
　　Bill Tai Charles River Ventures合伙人
　　Terry Opdendyk ONSET Ventures合伙人
　　上午9:30 - 9:45 会议休息和交流
　　　　　　　　　　主持人：Woodside Fund
　　上午9:45 - 10:45 初期投资的企业资金结构
　　随着企业不断寻求资金，今年的融资将在去年的82亿美圆的基础上，继续保持增长。该会议小组投资人将特此讨论资金结构的问题，并就融资渠道发表自己的见解。
　　· 资金差别
　　· 信息综合
　　· 投资聚焦
　　· 预期效果
　　· 运作条件：投资过程的控制
　　· 可持续周期
　　 Allen Beasley Redpoint Ventures合伙人
　　Winston Fu US Venture Partners合伙人
　　Ravi Mohan Battery Ventures合伙人
　　Gary Benton Coudert Brothers LLP合伙人
　　上午10:45 - 11:45 初期投资的全球市场结构变化：寻找海外最佳投资机会
　　国际投资是一种必要还是一种奢侈？随着资金向全世界分布，企业也在寻求资金努力实现国际化运作。私人股份企业也正在积极组建业务，假如市场竞争，并向国际市场扩展、向全球消费市场注入资本。
　　· 加入第二次中国热：我们进入中国泡沫了吗？
　　· 如何在中国投资
　　· 文化因素及对初期贸易的影响
　　· 货币、IP和市场风险
　　· 企业投资人应该在印度和俄罗斯寻找贸易吗？这些国家正在走向现代化吗？这些国家的政府支持这些贸易吗？资本会安全吗？克服同化问题
　　Aymerik Y. C. Renard Innovacom Venture Capital合伙人
　　Greg Pickrell Coudert Brothers LLP合伙人
　　上午11:45 - 12:15 会议休息和交流
　　　　　　　　　　　主持人：微软公司
　　下午12:15 - 1:15 分组会议
　　第一组： 技术转换到IPO：
　　GOOGLE，一个斯坦福大学式的成功案例
　　还是在实验室的早期阶段，现在广为人知的GOOGLE，即知识产权就已被公认是最后的知识产权贸易。
　　请听该公司总裁的案例分析，他曾在1996年斯坦福技术许可办事处管理此项知识产权工作。
　　Katharine Ku 斯坦福大学 技术转换部总裁
　　第二组： 资助国家安全和防御技术
　　· 在政府的推动下，培育这些企业
　　· 系统集成员：他们如何与初创企业达成协议的？
　　· 政府资金
　　· 推动国家安全与防卫技术进步的动力
　　· 寻求与政府合作的商业机会
　　· 战略联盟和共同投资
　　下午1:15 - 2:15 午餐
　　下午2:15 - 3:15 分组会议
　　第一组： 董事会、管理和报酬
　　· 人力资源：优秀人才的战争
　　· 挑选过程：保证支持正确的人选
　　· 招聘、培训人才和给付工资的正确方法
　　· 重要地区的人才市场
　　· 在初期阶段，你是如何组建和管理董事会的？
　　· 你选择了更多的职位吗？
　　· 董事会以外，你如何选用选用人才并发给工资的？
　　· 你改变董事会成员中合作伙伴的人数了吗？
　　· 在管理上，你采用了不同的政策了吗？
　　· 你改变招聘的程序了吗？
　　· 在目前市场的管理中，你的报酬和保留政策是什么？
　　Bob Williams Bay Partners合伙人
　　Sonja Hoel Menlo Ventures执行总裁
　　Stephen Combs Symphony Technology Group高级副总裁
　　第二组： 影响商业市场的破坏性技术：领导组织的更新
　　　　　　　应用技术创新，填补市场空白
　　· 软件领域中的平台参与者
　　· 生物信息
　　· 数字技术
　　· 平台集成技术突破：即时数据存储
　　· 毫微技术
　　· 高级材料
　　· 替代能源
　　David Spreng Crescendo Ventures合伙人
　　Dan Colbert NGEN首席技术官
　　Hummer Winblad Venture Partners
　　下午3:15 - 3:45 会议休息和交流
　　下午3:45 - 4:30 分组会议
　　第一组： 利用资源并启动运行机制
　　· 如何启动
　　· 利用资源，促进发展
　　· 企业投资的经验：利润和风险
　　· 企业投资家们在投启动的的企业吗？
　　· 寻求其他地区的企业
　　· 何时启动：早还是晚？
　　· 寻求国际资金
　　· 寻求资源：何时？何地？多少？
　　第二组： 寻求技术革新：与大学院校和国家研究室的合作，寻找合作机遇
　　· 最新商业化模式是什么？
　　· 与各高等院校建立桥梁，促进区域发展
　　· 开发新产品
　　· 建立启动基础的方式
　　下午4:30 - 5:30 分组会议
　　第一组： 退出战略：为清算提前做准备
　　· 选好"乘坐哪班车"
　　· 在企业成名之前，需要赢利多少？
　　· 退出战略的原则是什么？
　　· M&A 的角色
　　 Gary Little Morgenthaler Ventures合伙人
　　Dave Toth NetRatings创始人兼首席执行官
　　Todd Carter Perseus Group首席执行官
　　Paul DiNardo Veritas企业发展部副总裁
　　Hank A. Plain The Foundry副主席
　　第二组： 企业的良师益友：与企业家和下一代企业投资家共事
　　　　　　帮助有经验的技术型企业家和投资人更新商业理念的经典事例
　　　　　　Steve Bowsher InterWest Partners合伙人
　　下午5:30 - 7:30 鸡尾酒会
　　主持人：Coudert Brothers
　　2004年10月22日星期五
　　上午7:30 - 8:30 AM 早餐和接待会
　　上午8:30 - 9:30 LP对初期投资的期盼
　　· 有限公司的合作伙伴正在开始初期投资吗？
　　· 初期和后期投资绩效对比
　　· 在初期投资阶段实现投资的机制
　　· 初创企业如何提高LP信用等级？
　　· LP合作理念的结构以及初期资金规模
　　· 随着资金悬而未决且一半的资金是融资，有多少初创企业终止从LP筹措资金？
　　· 企业评估：LP对一贯性和保守注意很重视吗？
　　· LP正在降低或增加对企业投资的分配吗？
　　· LP合作要素：才智+战略+稳定联络
　　· LP对直接投资有优先权吗？
　　· LP正在争取首次资金吗？门槛有多高？VC能说明跨越门槛的经验、原则和市场机遇吗？
　　· VC投资的地理分布对LP有什么不同？
　　· LP最感困难的问题是什么？
　　上午9:30 - 10:30 企业投资与战略联盟：通过战略合作伙伴关系和联络保证成功
　　随着企业投资的良性发展，通过战略联盟实现的技术革新依然受到欢迎。企业投资和业务发展经理们如何面对初期贸易？
　　· 介绍潜在的客户或投资人。
　　· 为寻求在过去曾帮助过你的联合企业模式，你对合作伙伴有什么期盼？
　　· 企业投资联盟：其它资金解决方案
　　· 寻找并联络最佳合作伙伴
　　· 保证成熟的业务、战略和文化组合
　　· 管理顾问、责任和合作伙伴的联络
　　· 进入营销和分销渠道
　　· 寻找新业务，进入新市场
　　Mahesh Balakrishnan Infineon Ventures 执行总裁
　　西门子的负责人
　　美国时代华纳的负责人
　　英特尔的负责人
　　上午10:30 - 11:30 会议休息和交流
　　上午11:30 - 12:15 为初创企业筹集下一批发展资金
　　· 第二轮：筹集第二批资金
　　· 资金筹集战略
　　· 如何吸引私人股份
　　· 资金保证和桥梁
　　· 可兑换证券
　　· 债务的优势和劣势
　　· 优先股
　　· 引导企业，走向成功
　　· 成功战略
　　Sean Dalton Highland Capital Partners合伙人
　　Chris Pacitti Austin Ventures合伙人
　　下午12:15 - 1:00 2004年初创企业评估：风险数量评估和贸易值优化
　　· 目前投资人的评估范围
　　· 影响对初创企业评估的要素
　　· 建立在收入和利润基础上的可持续发展业务模式
　　· 资金流分析
　　Kathy LaPorte Sprout Group合伙人
　　Allen Morgan Mayfield合伙人
　　Rick Ellinger Osprey Ventures合伙人
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　IBF&GREAT CAPITAL
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　2004年